Por que comprar ações em vez de opções

As opções dos gregos não são ações.
São necessárias diferentes habilidades de negociação.
Se você é um comerciante ou um investidor, seu objetivo é ganhar dinheiro. E seu objetivo secundário é fazê-lo com o nível mínimo aceitável de risco.
Uma das principais dificuldades para os novos operadores de opções surge porque eles realmente não entendem como usar opções para atingir seus objetivos financeiros. Claro, todos sabem que comprar algo agora e vendê-lo mais tarde a um preço mais elevado é o caminho para os lucros.
Mas isso não é bom o suficiente para comerciantes de opções porque os preços das opções nem sempre se comportam como esperado.
Por exemplo, os comerciantes de ações experientes nem sempre compram estoque. Às vezes, eles sabem vender curto - esperando lucrar quando o preço da ação declina. Muitos operadores de opções de novatos não consideram o conceito de opções de venda (cobertas para limitar o risco), em vez de comprá-las.
As opções são ferramentas de investimento muito especiais e há muito mais que um comerciante pode fazer do que simplesmente comprar e vender opções individuais. As opções possuem características que não estão disponíveis em outro lugar do universo de investimentos. Por exemplo, existe um conjunto de ferramentas matemáticas (& # 34; os Grego & # 34;) que os comerciantes usam para medir o risco. Se você não entender como é importante, pense nisso:
Se você pode medir o risco (ou seja, ganho ou perda máxima) para uma determinada posição, então você pode. Tradução: os comerciantes podem evitar surpresas desagradáveis ​​ao saber quanto dinheiro pode perder quando ocorrer o pior cenário.
Por exemplo, alguns fatores que os comerciantes de opções usam para avaliar o potencial de risco / recompensa:
Segurando uma posição por um período específico de tempo. Ao contrário do estoque, todas as opções perdem valor à medida que o tempo passa. A carta grega & # 34; Theta & # 34; é usado para descrever como a passagem de um dia afeta o valor de uma opção.
Continuação da mudança de preço. Como um estoque continua a mudar em uma direção, a taxa a que os lucros ou perdas acumulam mudanças. Essa é outra maneira de dizer que a opção Delta não é constante, mas muda. O grego Gamma descreve a taxa na qual o Delta muda.
Hedging with Spreads.
As opções geralmente são usadas em combinação com outras opções (ou seja, compre uma e venda outra). Isso pode parecer confuso, mas a idéia geral é simples: quando você tem uma expectativa para o ativo subjacente, como:
Bullish Bearish Neutral (esperando um mercado limitado) Tornando-se muito mais, ou muito menos, volátil.
Você pode construir posições que ganham dinheiro quando suas expectativas se tornam realidade.
O número de combinações possíveis é grande e você pode encontrar informações sobre uma variedade de estratégias de opções que utilizam spreads. Spreads tem risco limitado e recompensas limitadas. No entanto, em troca de aceitar lucros limitados, a negociação de spread vem com suas próprias recompensas, como uma maior probabilidade de ganhar dinheiro. O investidor um pouco conservador tem uma grande vantagem quando capaz de possuir posições que vêm com um lucro potencial decente - e uma alta probabilidade de ganhar esse lucro. Os comerciantes de ações não têm nada semelhante aos spreads de opções.
A negociação de opções não é uma negociação de ações. Para o comerciante de opções educadas, isso é bom porque as estratégias de opções podem ser projetadas para lucrar com uma grande variedade de resultados do mercado de ações. E isso pode ser realizado com um risco limitado.

Por que comprar ações em vez de opções
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Options vs Stocks que é mais rentável.
Assumindo que eu insira um estoque em US $ 100 / share. O estoque subiu 3% ao longo de dois dias, então eu vendo o estoque e coleciono meus lucros. Como isso compararia comigo comprando um contrato de opção de compra para o mesmo estoque e lucrando com a opção por ele subindo 3% e saindo essencialmente no mesmo ponto que o estoque normal? Gostaria de saber se alguém com experiência em opções pode, basicamente, comparar a forma como todas as fases explorariam a rota de opções (entrar no mercado, definir uma parada final, sair do mercado, etc.) e como se compara à simples compra de estoque - para considerar as taxas de negociação, os prémios de opções, outros custos associados a cada abordagem.
qualquer rota que eu tome - estoques ou opções e estou tentando determinar qual é o mais adequado para mim assumindo que as ações eu escolho lucros em qualquer lugar de 3-5%.
Agradeço qualquer esclarecimento.
Há quase 3 anos, escrevi um artigo, Aposta na Apple em 9 a 2, que descreveu uma aposta em que um movimento de 35% no estoque retornou 354% no comércio de opções. O efeito de alavanca funciona em ambos os sentidos, sem movimento, ou uma ligeira mudança para baixo, e a aposta teria sido perdida. Embora eu ache que isso seja divertido, não o chamo de investimento.
Com $ 2- $ 3K, recomendo a comercialização de papel primeiro, e se você entrar em negociações de opção, nenhum comércio deve ser mais de 20% desse dinheiro. Se você tivesse US $ 50.000 em apostas de dinheiro, nenhuma posição sobre 10%.
A primeira coisa que eu aprendi da maneira mais difícil (ao tentar minha mão na negociação de opções reais) é que a liquidez é importante. Portanto, poucas pessoas estão interessadas em negociar as mesmas opções que eu sou que é fácil ficar preso segurando contratos rentáveis ​​até o vencimento, a menos que eu ofereça para vendê-los por muito menos do que valem.
Eu também aprendi que as opções são um tipo de seguro, e ninguém ganha dinheiro (a longo prazo).
Então você pode usar opções para proteger e, assim, evitar perdas, mas também interrompe seus ganhos.
Editar: IMO, opções (no longo prazo) só ganham dinheiro para os corretores, pois você paga uma comissão na compra e na venda. Com o meu corretor, a comissão de opções é maior do que a comissão em ações (ou ETFs).
Primeiro, para mencionar uma coisa - uma análise melhor exige analisar uma série de resultados, não apenas um; atribuindo uma probabilidade em cada um e comparando os valores esperados. Em seguida, moderando a escolha com base na tolerância ao risco.
Mas agora, apenas olhe o resultado ou cenário de 3% e prazo de 2 dias. Vamos assumir que seu capital investido é exatamente $ 1000 (multiplique tudo por 5 por US $ 5.000, etc.).
A. Comprar estoque: o valor passa para 103; seu investimento é de US $ 1030; O retorno líquido é de US $ 30, menos, digamos, comissão de US $ 20 (você deve comparar estes entre corretores, eu uso um que cobra 9,99 mais uma taxa de governo trivial).
B. Compre uma opção de compra em 100 por US $ 0,40 por ação, com um prazo de validade 30 dias (23 de dezembro). Isso é mais complicado. Para avaliar isso, você precisa estimar o movimento do valor de uma chamada 100, $ 0 dentro e fora do dinheiro, 30 dias restantes, ao valor de uma chamada 100, US $ 3 no dinheiro, 28 dias restantes. Esse movimento variará com base na volatilidade do estoque subjacente, um tópico avançado; mas há técnicas para estimar isso, que se tornam fáceis de usar depois de obter o jeito. De qualquer forma, digamos que o movimento esperado do preço da opção neste cenário é de US $ 0,40 a US $ 3,20. Como você comprou 2500 opções de ações por US $ 1000, o ganho seria 2500 vezes 2,8 = 7000.
C. Compre uma opção de compra em 102 por US $ 0,125 por ação, com prazo de validade 30 dias (23 de dezembro). Para avaliar isso, você precisa estimar o movimento do valor de uma chamada 102, US $ 2 do dinheiro, 30 dias restantes, para o valor de uma chamada 102, US $ 1 no dinheiro, 28 dias restantes. Esse movimento variará com base na volatilidade do estoque subjacente, um tópico avançado; mas há técnicas para estimar isso, que se tornam fáceis de usar depois de obter o jeito. De qualquer forma, digamos que o movimento esperado do preço da opção neste cenário é de US $ 0,125 a US $ 1,50. Uma vez que você comprou 8000 opções de compartilhamento por US $ 1000, o ganho seria 8000 vezes 1.375 = 11000.
D. Mesmo coisa, mas começando com uma chamada 98. E. Mesmo coisa, mas começando com uma chamada 101 que expira 60 dias. F.,. Etc. - outras opções escolhas.
Mais uma vez, obter os números corretos para o acima é um tópico avançado, um dos motivos pelos quais as corretoras advertem que as opções são arriscadas (se você fizer a sua matemática errada, pode perder. Mesmo fazendo o direito da matemática, com um mau resultado, perde).
De qualquer forma, você precisa "marcar" quantas opções forem necessárias para encontrar o ponto ideal. Mas de volta ao primeiro parágrafo, você deve então executar toda a análise em um ganho de 2%. Ou 5%. Ou 5% em 4 dias em vez de 2 dias. Faça tantos quantos são frutíferos. Avalie as verossimilhanças. Em seguida, puxe o gatilho e compre.
Experimente estas técnicas na simulação antes de mergulhar! Por favor!
Um último ponto, você não precisa entender como avaliar os movimentos dos preços das opções projetadas se você tiver um software que faça isso por você. Vou discutir esse processo, exceto para mencionar isso.
Obter a ideia geral?
Edit P. S. Eu esqueci de mencionar que os corretores precisam de amor por lidar com opções também. Verifique as taxas de comissão na sua análise também.
Mais perspectiva sobre se a compra do estoque ("longo") ou as opções são melhores. Minha outra resposta deu resultados tentadores para a rota da opção, mesmo que eu fizesse os números; mas, de fato, se você sabe EXATAMENTE quando uma mudança acontecerá, assumindo um mercado de opções "não fino" e de ordem em um estoque, então uma chamada (ou colocada) quase produzirá rendimentos exagerados. Ainda há muitas, muitas capturas (por exemplo, se o movimento acontecer 2 dias a partir de agora e a opção expira em 1), então um pronunciamento universal não pode ser feito de qual é melhor. Considere isso, no entanto, - uma grande quantidade de opções de ações da companhia aérea foram negociadas na semana anterior ao 11/09/2001. Perversamente, os "investidores" (presumivelmente com a presciência dos eventos que aconteceram nos próximos dois dias) poderiam conseguir lucros enormes porque sabiam exatamente quando ocorreu um grande movimento no preço das ações e sabia com certeza qual a direção iria :(
Provavelmente vai ser muito raro que você saiba exatamente quando uma segurança irá mover uma quantidade substancial (3% é substancial) e exatamente quando isso acontecerá, a menos que você troque no conhecimento interno (o que pode levar a uma prisão). AAR, espero que isso forneça alguma perspectiva sobre a magnitude dos resultados acima, e reconhecendo que esse resultado fantástico é bastante improvável :)
Então considere a resposta de Jack acima (o dele e todos são bons). Na corrida LONG - a menos que um tenha um presente de previsão de preços mais inteligente do que o mercado em geral, ou tenha um conhecimento especial - sua observação de seguro é apropriada.
Como já observamos, as opções possuem alavancagem inerente (um multiplicador no lucro ou perda). O montante de "alavancagem" é ditado principalmente por ambas as opções em relação ao preço atual da ação e o tempo restante ao vencimento. As opções são um investimento muito mais difícil do que os estoques, porque eles exigem que você esteja certo na direção e no momento do movimento do preço futuro.
Com um estoque, você pode optar por comprar e manter para sempre (estilo Buffett), e mesmo se você estiver errado por 5 anos, suas perdas não realizadas podem de repente se tornar lucros realizados se as ações finalmente começam a aumentar 6 anos depois. Mas com opções, os lucros e perdas tornam-se muito finais muito rapidamente. Como comerciante de opções profissionais, o único melhor conselho que posso dar aos investidores que jogam as opções pela primeira vez é apenas comprar opções significativamente de ITM (no dinheiro), tanto para chamadas quanto para colocações. Faça uma pesquisa na web em "opções in-the-money" para ver o que as chamadas ou coloca qualificam. Com as opções de ITM, a alavancagem ainda é visivelmente melhor do que comprar / vender as ações de forma direta, mas você tem uma chance muito menor de perder todo seu prêmio. Além disso, ao ser bastante profundo no dinheiro, você reduz o sangramento constante em valor enquanto espera que o movimento esperado aconteça (o mercado se move de lado mais do que as pessoas geralmente esperam).
As opções de Fairly-to-Deep-ITM são aquelas que as opções que os fabricantes de mercado gostam de trocar, porque não oferecem prémios grandes nem "fáceis". E as opções que os criadores de mercado ganham a vida vendendo opções para investidores de varejo e outras pessoas que os querem como você, então conecte os pontos. Ao negociar apenas as opções de ITM até se tornar bastante experiente, você está minimizando suas chances de ser o odor médio (tudo mais igual).
Algumas opções de amadores que os investidores acreditam que benefícios semelhantes poderiam ser obtidos comprando opções de vencimento longo (como LEAPS por 1+ anos) que não são ITM (como ATM ou OTM). O problema aqui é que seu valor de tempo significativo está sangrando lentamente todos os dias, você espera. Com uma opção ITM, seu valor intrínseco não está sangrando. Apenas o valor de tempo relativamente menor da opção está em risco. Assim, minha recomendação inicialmente lida apenas em opções de ITM razoavelmente profundas com expirações de 1-4 meses, dependendo de quão ousado você deseja estar com seu tempo de mudança.

As 4 vantagens das opções.
As opções negociadas no câmbio começaram a negociar em 1973. Mas, ao longo da última década, a popularidade das opções cresceu a passos largos. De acordo com os dados compilados pelo Conselho da Indústria de Opções, o volume total de contratos de opções negociados nas bolsas dos EUA em 1999 foi de cerca de 507 milhões. Em 2007, esse número cresceu para um recorde histórico de mais de 3 bilhões.
Então, por que o aumento da popularidade? Embora tenham uma reputação de investimentos arriscados que só os comerciantes especialistas possam entender, as opções podem ser úteis para o investidor individual. Aqui, analisaremos as vantagens oferecidas pelas opções e o valor que podem adicionar ao seu portfólio.
As vantagens das opções.
Finalmente, palavras como "arriscadas" ou "perigosas" foram incorretamente anexadas às opções pelas mídias financeiras e por algumas figuras populares no mercado. No entanto, é importante que o investidor individual obtenha os dois lados da história antes de tomar uma decisão sobre o valor das opções.
Existem quatro vantagens principais (em nenhuma ordem específica) que as opções podem dar a um investidor: podem proporcionar uma maior eficiência de custos; eles podem ser menos arriscados do que as ações; eles têm o potencial de entregar maiores retornos percentuais; e eles oferecem uma série de alternativas estratégicas. Com vantagens como estas, você pode ver como aqueles que estiveram usando opções por algum tempo não perderiam a falta de popularidade das opções no passado. Vejamos essas vantagens uma a uma. (Se você precisar de uma atualização nas opções, consulte o nosso Tutorial de Bases de Opções).
Digamos que você deseja comprar a Schlumberger (SLB) porque você acha que vai acontecer nos próximos meses. Você quer comprar 200 ações enquanto a SLB está negociando em US $ 131; Isso custaria um total de US $ 26.200. Em vez de colocar tanto dinheiro, você poderia ter ido ao mercado de opções, escolher a opção adequada que imita as ações de perto e comprou a opção de compra de agosto, com um preço de exercício de US $ 100, por US $ 34. Para adquirir uma posição equivalente em tamanho às 200 ações mencionadas acima, você precisaria comprar dois contratos. Isso traria seu investimento total para US $ 6.800 (2 contratos x 100 ações / contrato x $ 34 de preço de mercado), em oposição a US $ 26.200. A diferença pode ser deixada em sua conta para obter interesse ou ser aplicada a outra oportunidade que ofereça um melhor potencial de diversificação, entre outras coisas.
2. Menos riscos - Dependendo de como você os usa.
Há situações nas quais as opções de compra são mais arriscadas do que possuir ações, mas também há momentos em que as opções podem ser usadas para reduzir o risco. Realmente depende de como você os usa. As opções podem ser menos arriscadas para os investidores porque exigem menos compromisso financeiro do que as ações e também podem ser menos arriscadas devido à sua relativa impermeabilidade aos efeitos potencialmente catastróficos das aberturas de abertura. (Para saber mais sobre as lacunas, consulte Parar ou limitar encomendas protegê-lo contra lacunas no preço de uma ação?)
As opções são a forma mais confiável de hedge, e isso também os torna mais seguros do que os estoques. Quando um investidor compra estoques, uma ordem de perda de parada é freqüentemente colocada para proteger a posição. A ordem de parada é projetada para "parar" as perdas abaixo de um preço predeterminado identificado pelo investidor. O problema com estas ordens reside na natureza da própria encomenda. Uma ordem de parada é executada quando o estoque é negociado em ou abaixo do limite conforme indicado na ordem.
Por exemplo, digamos que você compre um estoque em US $ 50. Você não deseja perder mais de 10% do seu investimento, então você coloca uma ordem de parada de US $ 45. Este pedido se tornará uma ordem de mercado para venda uma vez que as ações negociam em ou abaixo de US $ 45. Esta ordem funciona durante o dia, mas pode levar a problemas durante a noite. Diga que vá para a cama com o estoque fechado em US $ 51. Na manhã seguinte, quando você acorda e liga a CNBC, você ouve que há notícias de última hora sobre o seu estoque. Parece que o CEO da empresa está mentindo sobre os relatórios de ganhos por algum tempo agora, e também há rumores de desfalque. O estoque deverá abrir cerca de US $ 20. Quando isso acontece, US $ 20 será o primeiro comércio abaixo do preço limite de $ 45 de sua parada. Então, quando o estoque é aberto, você vende em US $ 20, bloqueando uma perda considerável. A ordem stop-loss não estava lá para você quando você mais precisava.
Se você tivesse comprado uma opção de proteção, você não teria sofrido a perda catastrófica. Ao contrário das ordens de stop-loss, as opções não se fecham quando o mercado fecha. Eles lhe dão seguro 24 horas por dia, sete dias por semana. Isso é algo que as ordens de parada não podem fazer. É por isso que as opções são consideradas uma forma confiável de hedging.
Além disso, como alternativa à compra do estoque, você poderia ter empregado a estratégia mencionada acima (substituição de ações), onde você compra uma chamada no dinheiro em vez de comprar o estoque. Existem opções que imitarão até 85% do desempenho de uma ação, mas custam um quarto do preço do estoque. Se você tivesse comprado a chamada de $ 45 em vez do estoque, sua perda ficaria limitada ao que gastou na opção. Se você pagou US $ 6 pela opção, você perderia apenas os $ 6, e não os US $ 31 que perderia se você possuísse o estoque. A eficácia das ordens de parada diminui em comparação com a parada natural, em tempo integral, oferecida pelas opções. (Para saber mais, confira Make Your Portfolio mais seguro com investimentos arriscados.)
Você não precisa de uma calculadora para descobrir que, se gastar muito menos dinheiro e obter quase o mesmo lucro, você terá uma maior porcentagem de retorno. Quando eles pagam, é o que as opções normalmente oferecem aos investidores.
Por exemplo, usando o cenário acima, vamos comparar a porcentagem de retorno do estoque (comprado por US $ 50) e a opção (comprada em US $ 6). Digamos também que a opção possui um delta de 80, o que significa que o preço da opção mudará 80% da variação do preço da ação. Se o estoque subisse US $ 5, sua posição de estoque proporcionaria um retorno de 10%. Sua posição de opção ganharia 80% do movimento de estoque (devido ao seu 80 delta), ou US $ 4. Um ganho de US $ 4 em um investimento de US $ 6 equivale a um retorno de 67% - muito melhor do que o retorno de 10% sobre o estoque. Claro, devemos salientar que, quando o comércio não é o seu caminho, as opções podem exigir um grande impacto: existe a possibilidade de perder 100% do seu investimento. (Para saber mais sobre preços de opção e lucro, consulte Compreendendo o preço da opção.)
4. Mais alternativas estratégicas.
As posições sintéticas apresentam aos investidores formas múltiplas de alcançar os mesmos objetivos de investimento, e isso pode ser muito, muito útil. Embora as posições sintéticas sejam consideradas um tópico de opção avançada, existem muitos outros exemplos de como as opções oferecem alternativas estratégicas. Por exemplo, muitos investidores usam corretores que cobram uma margem quando um investidor quer curtir um estoque. O custo desse requisito de margem pode ser bastante proibitivo. Outros investidores utilizam corretores que simplesmente não permitem o curto prazo das ações, período. A incapacidade de jogar a desvantagem quando necessário é virtualmente algemas investidores e os força para um mundo preto e branco, enquanto o mercado comercializa. Mas nenhum corretor tem nenhuma regra contra os investidores que a compra coloca para jogar a desvantagem, e este é um benefício definitivo da negociação de opções.
O uso de opções também permite que o investidor troque a "terceira dimensão" do mercado, se você quiser: nenhuma direção. As opções permitem ao investidor trocar não apenas movimentos de ações, mas também a passagem de tempo e movimentos de volatilidade. A maioria dos estoques não tem grandes movimentos a maior parte do tempo. Apenas alguns estoques realmente se movem significativamente, e então eles fazem isso raramente. Sua capacidade de aproveitar a estagnação pode ser o fator que decide se seus objetivos financeiros são atingidos ou se eles permanecem simplesmente um sonho. Somente as opções oferecem as alternativas estratégicas necessárias para lucrar em todos os tipos de mercado.
Maior Eficiência de Custo Menos Riscos Maior Potencial Retorna Mais Alternativas Estratégicas.
É o alvorecer de uma nova era para investidores individuais. Não deixe para trás!

As opções de ações valem o esforço?
As opções são uma ferramenta de investimento que faz Las Vegas parecer uma peça infantil.
As opções de ações valem o esforço?
As opções são uma ferramenta de investimento que faz Las Vegas parecer uma peça infantil.
Por Wayne Duggan, Contribuidor | 12 de janeiro de 2017, às 9h32.
Como a tecnologia tornou a negociação de ações mais fácil nos últimos anos, mais comerciantes se tornaram confortáveis ​​chamando seus próprios tiros comerciais ao invés de confiar em um consultor financeiro. Infelizmente, alguns comerciantes que gerenciam seu próprio portfólio de investimentos têm um histórico em finanças, e muitos ficam atraídos para comercializar produtos financeiros complicados depois de ouvir histórias de outros comerciantes ganhando enormes ganhos durante a noite.
Um dos tipos mais complicados de produtos financeiros são as opções de compra de ações. Um contrato de opção de compra de ações é um acordo que dá ao comprador o direito de comprar ou vender ações de uma ação a um determinado preço em uma determinada data no futuro. Cada contrato de opção geralmente representa 100 ações do estoque subjacente, por isso é fácil fazer grandes ganhos ou perdas em curtos períodos de tempo.
Há uma abundância de histórias anedóticas no mundo de investidores online de comerciantes de opções que geram ganhos de 1.000 ou 10.000 por cento em questão de dias. Como histórias de jogadores que atingiram o jackpot no casino local, essas histórias podem muito bem ser verdadeiras. Infelizmente, eles estão longe de serem típicos.
Um estudo passado sobre os dados do Chicago Mercantile Exchange mostrou que cerca de 75 por cento de todos os contratos de opção vendidos em um período de três anos expiraram sem valor. Muitos comerciantes de novas opções não entendem exatamente exatamente o que eles estão buscando quando compram opções de ações e não conhecem as maneiras mais inteligentes de trocas.
Para iniciantes, os comerciantes têm que ser muito mais precisos com suas previsões para transformar as opções de compra de lucro.
Quando os comerciantes compram ações de ações, eles estão fazendo uma aposta de que o preço da ação do estoque aumentará em algum momento no futuro. Para que os compradores de ações possam lucrar, eles só precisam obter uma previsão correta - a direção em que o preço da ação se moverá.
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Quando os comerciantes compram uma chamada ou colocam um contrato de opção, eles devem obter nada menos do que três previsões corretas antes que elas obtenham um centavo do lucro de seu investimento: direção, tempo e magnitude.
Como um comprador de ações, um comprador de opção deve primeiro prever corretamente a direção em que um estoque se moverá.
Enquanto os compradores de ações podem esperar pacientemente por anos antes de vender, um comprador de opção deve estar correto até a data de validade da opção. Todos os dias que o titular da opção aguarda, o valor do tempo associado à opção diminui.
Finalmente, os vendedores de opções não cedem os contratos de forma gratuita, de modo que os compradores geralmente têm que pagar um prêmio elevado em suas opções. Isso significa que o preço da ação do estoque subjacente deve se mover na direção correta, pelo menos, o valor do prémio de tempo antes que os compradores da opção quebram mesmo em seu investimento. Muitas vezes, quando um estoque faz apenas um movimento modesto, os compradores da opção podem ser corretos sobre o tempo e a direção e ainda perder dinheiro em seu investimento.
A SamurAI é uma empresa dedicada ao uso da inteligência artificial para integrar estratégias de negociação de opções em carteiras de investidores. O fundador Leav Graves diz que a maioria dos investidores simplesmente não sabe como trocar opções de ações otimamente. Novos operadores de opções tendem a cometer erros perigosos.
"Os novos comerciantes muitas vezes se superam demais", diz Graves. "Por exemplo, uma chamada em dinheiro na Apple (ticker: AAPL) representa um recurso de US $ 11.600. Não é incomum ver novos comerciantes fazer negócios de 10 lotes que representam US $ 112.000 sem perceber suas carteiras não podem acomodar um comércio desse tamanho ".
Além disso, Graves diz que muitos comerciantes optam por comprar opções de curto prazo porque são mais baratos, mas esses comerciantes muitas vezes subestimam quanto tempo levará a sua tese de longo prazo para se concretizar.
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Resgate seu portfólio quando você investe de forma muito conservadora.
O tempo pode ser seu melhor amigo - ou seu inimigo.
As estatísticas e as histórias de horror de grandes perdas demonstram o quão perigosa opção de compra pode ser, especialmente para comerciantes inexperientes. Em vez disso, o verdadeiro poder das opções para investidores de longo prazo pode residir em vendê-los em vez de comprá-los.
Simon Curio, fundador da SimonSaysOptions, diz que as opções servem bem aos investidores quando são usados ​​para o propósito original.
"Hedging é o que as opções foram criadas para fazer, mas, de alguma forma, elas se tornaram a arma do especulador. Agora, elas são principalmente associadas a esquemas rápidos, onde os gurus afirmam fazer milhões com apenas uma pequena quantia de dinheiro", diz Curio.
JJ Kinahan, diretor-gerente de advocacia e estrutura de mercado do TD Ameritrade, diz que a estatística de 75% realmente funciona em favor de vendedores de opções. "Para muitos comerciantes de varejo, tudo bem. Muitos venderão chamadas cobertas fora do dinheiro e retirarão o prêmio quando expirar sem valor", diz Kinahan.
Michael Sincere, autor do livro best-seller "Understanding Options 2E", diz que esse tipo de opção de venda é um pouco como operar seu próprio serviço de aluguel de estoque pessoal e pode ser muito lucrativo.
"Muitos investidores de longo prazo vendem chamadas cobertas, uma estratégia de opção conservadora que gera renda de ações que você já possui. De certa forma, você está alugando suas ações para compradores de opção e recebendo compensações por fazê-lo", diz Sincere.
Os jogadores de mercado que procuram obter opções de compra ricas serão em grande parte desapontados com os resultados. No entanto, Curio diz que os investidores inteligentes devem virar as tabelas sobre esses jogadores. "A melhor coisa a fazer é vender as opções aos apostadores, em essência se tornando" a casa ", diz ele.
Opção de compra pode ser um jogo arriscado, se não for feito com segurança ou com a orientação de um profissional. No entanto, a venda de opções pode ser uma maneira fácil para investidores experientes de longo prazo gerar retornos consistentes.
11 maneiras de comprar estoques bancários.
A atenção é sobre os estoques do banco.
Os estoques do banco foram levados ao destaque no final de 2018. A eleição de Donald Trump trouxe consigo o potencial de desregulamentação pesada no espaço financeiro - uma possível vantagem para os bancos. Além disso, o Federal Reserve elevou as taxas de juros e deixou aberta a possibilidade de mais subidas em 2017, o que deveria ajudar a expandir as margens de lucro do banco. Os investidores poderiam tentar capitalizar, caçando alguns bancos individuais, mas para os não iniciados, os estoques bancários estão entre os mais difíceis de analisar. A maioria dos investidores, em vez disso, seria melhor investir através de fundos negociados em bolsa, o que lhes permite fazer grandes apostas em várias abordagens diferentes.
SPDR S & amp; P Bank ETF (ticker: KBE)
(Chris Hondros / Getty Images)
O KBE é uma das maneiras mais diretas de comprar uma grande faixa dos maiores bancos do país. Esta ETF detém 70 bancos com um limite de mercado médio de US $ 36 bilhões, apoiando-se fortemente em bancos regionais em quase três quartos do peso do fundo. O KBE utiliza uma metodologia de igual peso, o que significa que regiões maiores como First Republic Bank (FRC) são ponderadas de forma semelhante a mega bancos nacionais, como JPMorgan Chase & amp; Co. (JPM). Atualmente, as 10 principais explorações da KBE são ponderadas em um intervalo apertado entre 2,4 e 2,32 por cento.
PowerShares KBW Bank Portfolio (KBWB)
(Oli Scarff / Getty Images)
Se você preferir que sua exposição se concentre nos bancos maiores do país, o KBWB é mais o seu beco. Os bancos do Big Four - JPMorgan Chase, Bank of America Corp. (BAC), Citigroup (C) e Wells Fargo & amp; Co. (WFC) - são todos ponderados em torno de 8 por cento, e a U. S Bancorp (USB) é outra ponderação de quase 8 por cento. Super regionais como M & amp; T Bank Corp. (MTB) e PNC Financial Services Group (PNC) representam cerca de 4% cada. Apenas note que este não é um fundo terrivelmente diversificado, com um portfólio concentrado de apenas 24 ações.
SPDR S & amp; P Banca Regional ETF (KRE)
(ANDREW CABALLERO-REYNOLDS / AFP / Getty Images)
Por outro lado, se você está procurando uma imersão completa nos bancos regionais, é aí que entra o KRE. KRE retira os soberanos do país e, em vez disso, oferece um portfólio de 101 bancos regionais. Como o KBE, o KRE utiliza uma metodologia de igual peso - mas, como todos os fundos de igual peso, as participações da KRE se deslocam entre os reequilizantes, de modo que certos bancos compõem mais o portfólio do que outros. No momento, os bancos PNC, MTT e SunTrust (STI) estão no topo entre 3,6 e 3,7% em peso cada.
Primeiro Fundo Nasdaq ABA Community Bank Index Fund (QABA)
Alguns investidores, em vez disso, preferem aproveitar o potencial de crescimento e de compra dos pequenos bancos regionais, onde é que entra a QABA. O índice por trás desse ETF, que investe apenas nos estoques de banco listados na Nasdaq, exclui os 50 maiores bancos (e seus empresas holding), bem como bancos que possuem especialização internacional ou especialização em cartão de crédito. Em todo o caso, a QABA possui 160 participações que possuem menos de US $ 1 bilhão em capitais de mercado, liderados por organizações regionais East West Bancorp (EWBC) e PacWest Bancorp (PACW).
Financial Select Sector SPDR Fund (XLF)
O XLF é um dos vários fundos do setor financeiro que são fortemente investidos em bancos, mas também possuem outros tipos de ações financeiras. Então, sim, os Big Four de JPM, WFC, BAC e C compõem quatro das cinco principais participações para um total de cerca de 33% de peso no fundo, a principal participação é a seguradora Berkshire Hathaway (BRK. A, BRK. B) . Na verdade, as ações classificadas como bancos realmente compõem apenas 45% do fundo, com os mercados de capitais e companhias de seguros recebendo cerca de 19%, e o resto dividido entre serviços financeiros diversificados e financiamento ao consumidor.
Guggenheim S & P 500 Equal Weight Financials ETF (RYF)
(Andrew Caballero-Reynolds / AFP / Getty Images)
Se você está procurando um investimento de igual peso no setor financeiro em geral, você pode investir no RYF - mas note que isso diminui consideravelmente sua exposição ao setor bancário. Na verdade, os seguros (33,5 por cento) e os mercados de capitais (28,2 por cento) são as principais participações da indústria deste fundo, com bancos que compõem apenas mais de um quarto do fundo. Atualmente, a PNC e a M & amp; T Bank são os únicos bancos nas 10 principais participações, dominadas por seguradoras como Progressive Corp. (PGR) e Willis Towers Watson (WLTW).
PowerShares S & amp; P SmallCap Financials Portfolio ETF (PSCF)
Tal como a QABA oferece exposição bancária direta de pequena capitalização, a PowerShares oferece um investimento similar, apenas em recursos financeiros abrangentes. Assim, enquanto bancos como Texas Capital Bancshares (TCBI) e United Bankshares (UBSI) compõem 44% do fundo, os investidores também obtêm uma forte exposição a fideicomisso de investimentos imobiliários (23,7%) e seguradoras (12,6%), bem como a hipotecas finanças, mercados de capitais e até mesmo REIT de hipotecas. A exposição diversificada inclui uma série de dividendos saudáveis, ajudando a obter um rendimento decente de 2,6% - muito melhor do que a maioria dos fundos nesta lista.
iShares Global Financials ETF (IXG)
Como muitos fundos que dão o apelido "global", o IXG não é um fundo verdadeiramente internacional - apenas menos da metade do fundo é investido em recursos financeiros dos EUA. Ainda assim, esta ETF é um ótimo balcão único para o setor financeiro e a diversificação geográfica. Mais de 55% do fundo é investido em bancos, com o resto dividido de forma bastante equitativa entre recursos financeiros diversificados e seguros. Após os EUA, a IXG tem pesos decentes no Canadá (7,6 por cento), U. K. (7,3 por cento) e Austrália (6,4 por cento). A natureza favorável aos dividendos de muitas ações de bancos internacionais se traduz em um rendimento de mais de 2,7% também.
Global X China Financials ETF (CHIX)
Um investimento em finanças chinesas pode parecer mais uma aposta, mas os investidores e comerciantes que procuram movimentos mais explosivos no espaço poderiam olhar para o CHIX - uma cesta de estoque de 40 ações financeiras chinesas que é mais pesada nos bancos (45,7 por cento), mas com grandes posições em imóveis (22,6 por cento) e seguros (20,9 por cento) também. As principais explorações incluem US $ 180 bilhões no China Construction Bank e China "Big Four" banco Banco Industrial e Comercial da China - ambos ponderados em apenas mais de 10%. Novamente, um fundo financeiro focado em estrangeiros é bom para os caçadores de renda, com a CHIX cedeu 3% em dividendos.
Direxion Daily Financial Bull e Bear 3x Actions ETFs (FAS e FAZ)
(Justin Sullivan / Getty Images)
Por último, os comerciantes que procuram fazer avançar eventos como reuniões da Reserva Federal, ou em antecipação à próxima política financeira, podem dar provas ao FAS e FAZ, de acordo com a forma como se inclinam. O FAS é um fundo de alavancagem três vezes que fornece triplicar o retorno diário de um amplo índice financeiro que inclui tudo, desde Berkshire até BofA para MasterCard (MA). O FAS é o oposto, fornecendo três vezes a exposição inversa, de modo que uma perda de 1 por cento no índice deve produzir um retorno positivo de 3 por cento. Mas lembre-se - ambas são ferramentas de negociação em rápido movimento, não destinadas a investidores novatos.
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Comprar estoque vs. chamadas, qual é melhor?
Você já esteve nesta situação antes: você é otimista em um estoque, mas não pode decidir se faz mais sentido comprar a chamada ou simplesmente comprar ações. Muitos comerciantes lutam com isso, e por uma boa razão.
Na superfície, comprar a chamada sempre parecerá um comércio mais inteligente. Para iniciantes, é significativamente mais barato do que comprar 100 ações. Se você está certo e o estoque vai em uma corrida, você ganhará um retorno maior; e se você estiver errado, seu risco de queda é limitado. Parece um insultante, certo? Sempre compre a chamada!
Mas não tão rápido. E se o spread entre a oferta e a pergunta na chamada for muito grande? E se a opção tiver liquidez fraca, ou se a sua volatilidade implícita é muito rica? Se qualquer um destes for verdade, então comprar estoque pode ser o comércio mais inteligente.
Para o contexto, vejamos o Dr. Pepper Snapple Group (DPS). É um estoque muito forte que teve uma ótima reunião nesse mercado de touro. Vamos dividir nossas escolhas para fazer um comércio otimista:
Comprar 100 ações (atualmente negociando em US $ 69) custariam cerca de US $ 6.900. Comprar uma chamada no final de dezembro, em dezembro, que expira em 45 dias custa apenas US $ 560. Isso é menos de 10% das ações.
Ao analisar as compras de ações, o risco e a recompensa são diretos: por cada dólar, o estoque sobe, eu ganho US $ 100 e perco $ 100 por cada dólar que desce.
Analisar a chamada é uma história diferente. Comprar a chamada me dá potencial de vantagem ilimitado e proteção limitada contra desvantagens. Mas meu preço e hora de equilíbrio são fatores agora. No caso da chamada DPS 65, o estoque deve ultrapassar US $ 65, além do prêmio que eu paguei pela chamada dentro de 45 dias para que o comércio seja lucrativo. Não há uma maneira fácil de determinar rapidamente se o risco / recompensa nesse caso vale a pena.
É por isso que criamos o ScorePlayPlay. Esta pontuação é uma razão de risco / recompensa ponderada pela probabilidade que permite determinar se é ou não importante negociar. Nós influenciamos o lado positivo, o lado negativo e a probabilidade de lucro para cada cenário. Quanto maior a pontuação, mais favorável é a relação. Você poderia pensar nisso como um denominador comum entre diferentes estratégias comerciais que permitem comparar e avaliar cada um de forma justa.
A minha parte favorita sobre o OptionsPlay Score é quando me avisa de não fazer as opções trocarem. A realidade das opções de negociação é que muitas vezes, as opções simplesmente não fazem sentido. Quando eu estava avaliando o DPS meses atrás, o Índice de Opções de Opções foi menor para a opção de compra do que o estoque. Como você pode ver, fico feliz por ter tomado o conselho.